证券时报 刘灿邦

原标题：这家“专网通信”涉案公司面临双重退市风险，实控人屡屡增持还能奏效吗？

(相关资料图)

卷入“专网通信”骗局并面临强制退市风险的*ST新海（002089）仍试图在跌破1元面值线时寻求自救。

6月1日晚间，*ST新海披露了一份新的股东增持计划，基于对公司未来发展的信心及价值的认可，公司实控人张亦斌、马玲芝及其一致行动人张栗滔、海竞集团拟增持公司股份数量6500万股-7000万股。

当晚，*ST新海还披露了深交所向公司下发的关注函，深交所请*ST新海核查公司、实际控制人是否存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项。

另外，公司还需核查增持主体是否具备完成新一轮增持计划的资金实力，该增持计划是否具备可实现性。

目前，*ST新海股价已连续14个交易日低于1元线，但更需投资者警惕的是前述强制退市风险。

今年1月，*ST新海收到证监会出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，因2014-2019年年报及2019年半年报存在虚假记载，公司已触及深交所规定的重大违法强制退市情形。

在最新增持公告中，*ST新海也提示说，若证监会下发正式的《行政处罚及市场禁入决定书》，相关增持主体将终止实施该增持计划。

增持自救会否是“竹篮打水”？

从本次拟增持各方持股情况看，目前，张亦斌持有*ST新海12.12%股份，其配偶马玲芝持有5.35%股份；海竞集团持有1.10%股份，张栗滔持有0.55%股份，合计持有公司19.11%股份。

记者注意到，在收到《行政处罚及市场禁入事先告知书》后，今年1月至2月，*ST新海股价迎来一轮大幅下跌，最低曾触及0.84元/股。

而在最近一个月，公司股价均在1元线以下徘徊，由于期间曾出现1元/股的收盘价，故暂未触及面值退市的红线。6月1日，公司股价报收于0.97元/股，已连续14个交易日低于1元线。

从张亦斌等人的增持行动来看，避免面值退市显然是目的之一。在披露本次最新增持计划前，张亦斌等人多次实施增持。今年2月15日至3月17日，张亦斌等人通过集中竞价及大宗交易方式增持*ST新海1980万股，增持金额合计1877.22万元。

今年5月，张亦斌等人再度增持，自5月5日至5月31日增持*ST新海2662万股，但并未将公司股价大幅拉离1元线。

6月1日晚间的另一份公告显示，5月12日至6月1日，张亦斌等人增持公司股份合计1383.06万股，占公司当前总股本比例超过1%。

需要注意的是，在最新公告中，*ST新海还提到，本次增持是基于张亦斌作为公司控股股东、实际控制人、董事长的特定身份，如在增持计划实施期限内丧失前述主体身份的，张亦斌等人将终止实施本增持计划。

该条款的背景正是此前*ST新海曾收到的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。*ST新海称，若证监会在增持主体增持期间向公司及相关当事人下发正式的《行政处罚及市场禁入决定书》，并对张亦斌实施市场禁入措施，张亦斌将会辞去董事职务，导致增持主体终止实施该增持计划。

此外，若张亦斌及马玲芝相关质押纠纷诉讼进入执行阶段，公司控制权可能存在不稳定风险，相关增持计划亦可能因此而终止实施。

种种迹象显示，在面临重大违法强制退市风险下，即便股东出手增持，其究竟能在多大程度上左右*ST新海的命运还是个未知数。

曾虚增“专网通信”收入逾37亿元

回溯*ST新海卷入“专网通信”骗局的始末，证监会此前出具的《行政处罚及市场禁入事先告知书》还原了较为详细的内情。

早在2014年3月，*ST新海董事长张亦斌与隋田力、郑利彬、吴宝森、聂宝龙、吴予、胡海平等人入股成立苏州新海宜信息科技有限公司（下称新海宜信息）、 苏州新海宜电子技术有限公司（下称新海宜电子），开展专网通信业务。

*ST新海、新海宜电子虽然签订了相应的采购销售合同，但对于合同所列的产品是否有真实用途并不清楚，实际仅通过为专网通信业务提供融资而获取固定收益，对外披露为销售硬件产品的主营业务存在虚假记载。

经查，新海宜信息和新海宜电子的股东存在代持情况，穿透合并计算后，隋田力持股占比最高。此外，新海宜信息、新海宜电子设立目的就是从事专网通信业务，该业务即由隋田力主导。

根据此前披露的监管罚单，2014年至2019年上半年，*ST新海通过参与隋田力主导的专网通信虚假自循环业务，合并报表层面虚增销售收入共计37.41亿元，虚增销售成本共计32.18亿元，虚增利润总额共计5.63亿元。

具体操作上，2014年至2019年8月31日，*ST新海通过直接和设立子公司方式参与专网通信虚假自循环业务。

2019年9月新海宜电子不再并表后，*ST新海通过确认新海宜电子专网通信自循环虚假业务投资收益，虚增2019年利润。

根据此前披露的事先告知书，针对*ST新海前述跨越新旧法的信披违法行为，证监会拟决定：对*ST新海责令改正，给予警告，并处以400万元罚款；对张亦斌给予警告，并处以200万元罚款，鉴于违法情节较为严重，证监会还对张亦斌采取10年证券市场禁入措施。另有6名其他直接责任人员也被给予警告，以及一定金额的罚款。

常态化退市下频现增持自救

值得一提的是，当下，退市新规威力逐渐显现，越来越多的上市公司因股价长期跌破1元而退市，与此同时，也有不少公司已逼近面值退市临界点。

记者注意到，*ST新海也并非上市公司股东尝试自救的唯一案例。就在此前一天的5月31日晚，*ST海投（000616）公告称，公司控股股东海航资本集团有限公司及一致行动人海航投资控股有限公司计划增持公司股份不低于2000万元，增持价格不低于0.95元（含）/股。

上海地产龙头ST世茂（600823）也于5月30日晚宣布，为提升投资者信心，公司控股股东峰盈国际或其一致行动人计划自5月31日起3个月内，通过集中竞价交易系统增持公司股票，拟增持金额不低于1亿元（含），且不超过2亿元（含），增持价格不高于1.3元/股。

从这两家公司情况看，增持计划披露后对于股价短期维稳发挥了一定作用。

截至6月1日，*ST海投股票收盘价已连续12个交易日低于1元；但在上述增持计划披露后，6月1日，*ST海投股价以涨停报收，收盘价为0.79元/股。

ST世茂方面，公司股价在5月31日和6月1日连续两天涨停，最新收盘价为1.11元/股，暂时远离面值退市红线。